基于CAPM的中国股市羊群行为研究——兼与宋军、吴冲锋先生商榷
2002-02-05分类号：F832.5
【部门】上海交通大学安泰管理学院 上海证券交易所战略委员会 200030 200120
【摘要】本文首先对宋军和吴冲锋的《基于股价分散度的金融市场羊群行为研究》一文进行了分析 ,指出其在分析方法和论证逻辑两方面存在的问题。随后 ,本文以资本资产定价模型 (CAPM)为基础 ,建立了一个更为灵敏的羊群行为检验模型 ,并据此对我国股市进行了实证检验。研究结果表明 :在政策干预频繁和信息不对称严重的市场环境下 ,我国股市存在一定程度的羊群行为 ,并导致系统风险在总风险中占有较大比例
【关键词】羊群行为 资本资产定价模型(CAPM) 系统风险
【基金】国家自然科学基金资助 (项目号 :70 0 730 17)
【所属期刊栏目】经济研究
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