我国股票型基金经理业绩持续性及其影响因素
2015-10-15分类号:F832.51
【部门】全国社会保障基金理事会 中国建筑一局装饰工程有限公司 中国科学院大学
【摘要】本文考察了股票型基金经理的业绩持续性,运用数据整合的方法得到基金经理的历史业绩,选取总收益、基准调整收益和Fama-French三因子超额收益等指标,利用列联表分析法对基金经理在短期(1个季度)、中期(6个月)和长期(1年)的业绩持续性进行实证检验。结果表明,基金经理业绩存在显著的短期持续性和较弱的中期持续性,业绩持续性最长为1年半。这说明,从长期来看,基金经理无法持续地战胜市场。进一步选取单只基金规模、基金公司总资产管理规模、基金经理从业年限和基金持股集中度等四个因素,对样本基金经理的业绩进行分组对比,发现中等资产管理规模的基金公司旗下的基金经理、偏好较低持股集中度的基金经理的历史业绩持续性...
【关键词】资本市场 证券投资基金 基金业绩 基金经理业绩 列联表分析法
【基金】
【所属期刊栏目】南方金融
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