动量生命周期演进透视及引入分形理论的研究探索
2015-08-06分类号：F830.91
【部门】华南理工大学经济与贸易学院 成都理工大学商学院
【摘要】本文对动量生命周期的国外研究动态进行系统梳理,认为现有文献在分析动量生命周期形成机理、生命阶段识别方面存在不足。本文对动量生命周期的提出及其演进进行了透视分析,认为动量生命周期揭示了动量和反转效应的相互转换关系,蕴含的证券价格趋势变化,符合分形随机游走的特征。据此,通过引入分形理论对动量生命周期的研究进行修正探索设想,使其比较符合分形市场的现实背景,以期弥补与丰富现有动量生命周期的理论成果,为理论界和实务界提供决策参考。
【关键词】动量生命周期 动量效应 反转效应 分形理论
【基金】国家自然科学基金项目“中国金融市场极端风险危机的SVM智能预警方法及应用”(71171025); 教育部高等学校博士学科点专项科研基金新教师类资助课题(20120172120050); 广东省哲学社会科学“十二五”规划项目“分形市场环境下股票型基金投资风格漂移风险量化及监管对策研究”(GD13YGL05); 四川省软科学研究计划项目“典型事实特征约束下金融市场极端风险危机智能预警研究”(2014ZR0093); 华南理工大学中央高校基本科研业务费专项资金资助项目“互联网金融环境下基金投资风格定位及其漂移风险测度研究”(2015ZM086)
【所属期刊栏目】经济与管理研究
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