【摘要】中国股市中价格反转策略有利可图已经得到很多经验证据的支持,但是如何提高价格反转策略绩效的研究却相对不足。本文在分别检验价格反转效应、盈余动量效应和营收动量效应存在性的基础上,尝试将盈余动量和营收动量引入价格反转策略之中,以提高价格反转策略的绩效。我们的经验结果显示,引入盈余动量和营收动量能够显著地提高价格反转策略的绩效;基于Fama-French三因素模型,单独引入盈余动量和营收动量的增强型价格反转策略的超额收益a值分别提高约66%和81%,同时引入盈余动量和营收动量的增强型价格反转策略的超额收益α值提高约126%。