国际资源价格波动因素冲击测度分析——基于FAVAR模型
2015-03-15分类号：F224;F764
【部门】江西财经大学现代商务研究中心
【摘要】通过拓展新古典经济学中的供求均衡价格论,将国际资源价格影响因素内生化,构建广义供求均衡价格论。基于1997年1月-2012年12月数据,选取涵盖美国与中国实体经济、金融因素、投机因素、供需与库存的14个经济变量为研究对象,建立因素增强型向量自回归模型——FAVAR模型,系统考察各变量对国际资源价格波动的冲击贡献。研究发现,由"实体供求+投机供求"的"广义供求"决定国际资源均衡价格。从长期看,美国实体经济需求是国际资源价格的主要推手,投机供求并非国际资源价格波动的关键因素;从短期看,投机供求对国际资源价格冲击明显增强,美国量化宽松对国际资源价格波动冲击效应明显。从中美因素比较来看,无论是在长期还...
【关键词】国际资源价格 广义供求 冲击测度 FAVAR模型
【基金】国家社会科学基金项目“国际资源性商品市场定价格局与我国对策研究”(11AZD035);国家社会科学基金青年项目“中国大宗农产品价格波动外部冲击测度及对策研究”(11CJY065);国家社会科学基金青年项目“资源性产品国际定价权研究”(12CJY086); 教育部人文社会科学基金项目“开放经济条件下中国大宗农产品价格波动及调控机制研究”(10YJC790102); 江西省社会科学规划项目“大宗商品国际期货定价中心形成路径研究——基于金融地理学的视角”(11YJ55); 江西财经大学现代商务研究中心课题“网络舆情对国际资源价格的冲击测度研究”
【所属期刊栏目】当代财经
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