我国短期利率波动的水平效应和跳跃效应
2015-07-05分类号：F224;F822.0
【部门】大同大学数学与计算机科学学院 东北财经大学数学与数量经济学院 西北政法大学经济学院
【摘要】本文从波动率角度建立了含水平效应和跳跃项的异方差GARCHLJ短期利率模型。研究结果表明,我国短期利率的异方差主要是由水平效应和跳跃成分造成的。GARCHLJ模型能解释我国短期利率的异方差性、均值回复、尖峰厚尾性以及波动的连续和非连续变动的统计特征,结果显示了较好的拟合与预测效果。
【关键词】短期利率 水平效应 跳跃效应
【基金】国家自然科学基金项目“我国通胀预期;通胀风险溢价与宏观因子作用机制的计量研究”(71273044); 大同大学博士科研启动基金项目“我国利率期限结构;通胀预期与风险溢价关联的计量研究”(2013-B-03); 东北财经大学重点研究基地项目(2014029)
【所属期刊栏目】财经问题研究
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