基于马尔科夫状态转换的人民币汇率波动预测研究
2014-05-25分类号：F832.52;F224
【部门】成都理工大学管理科学学院 成都理工大学商学院
【摘要】针对ARCH族模型存在描述波动率持续性过高等缺点,引入MRS-GARCH模型对美元/人民币的波动性进行建模分析;并采用MCMC方法估计模型参数,以克服MLE估计MRS-GARCH模型时存在的路径依赖等问题;进而利用拟合的模型来预测美元/人民币的波动率。实证结果表明:MRS-GARCH模型能很好地刻画存在结构突变的美元/人民币波动特征;美元/人民币低波动状态的持续时间长于中、高波动状态;损失函数表明MRS(3)-GARCH模型在波动率的预测效果上优于GARCH模型,更适合用于预测美元/人民币的波动率。
【关键词】汇率 波动率 马尔科夫状态转换模型 预测
【基金】国家自然科学基金(71171025;71271227;71371157); 国家社科基金(12BGL024); 四川省科技厅软科学研究计划项目(2014ZR0093); 四川省教育厅科研重点项目(14SA0037); 成都理工大学创新团队培育计划项目(KYTD201303)
【所属期刊栏目】金融与经济
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