利用高频数据预测沪深300指数波动率——基于Realized GARCH模型的实证研究
2014-10-05分类号：F832.51;F224
【部门】对外经济贸易大学金融学院 北京大学经济学院 北京大学国家发展研究院中国经济研究中心
【摘要】Hansen et al.(2012)提出了一种高频数据已实现测度与传统GARCH模型相结合的Realized GARCH模型。相对于传统的GARCH模型和EGARCH模型,本文着重考察Realized GARCH模型对于沪深300指数收益率分布以及波动率的预测能力,结果显示Realized GARCH模型在这两方面均超越了传统模型。另外,本文比较了Realized GARCH模型分布设定以及不同已实现测度对预测能力的影响,指出使用厚尾分布的Realized GARCH模型的预测能力最佳。使用不同抽样频率的已实现方差对模型预测有显著影响,其中使用剔除市场噪音的Realized Kernel可以...
【关键词】Realized GARCH 厚尾分布 高频数据 波动率 DM统计量
【基金】教育部人文社会科学青年基金(项目编号12YJC790073,13YJC790146); 国家自然科学青年基金(项目编号71201001,71301027); 对外经济贸易大学优秀青年学者培育计划(编号145YQ05)的资助
【所属期刊栏目】世界经济文汇
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