中国股票市场牛熊市运行周期探究
2014-10-06分类号：F832.51
【部门】吉林大学商学院/数量经济研究中心 吉林大学商学院
【摘要】本文运用马尔科夫区制转移模型描述和研究中国股票市场综合指数日收盘价序列的动态轨迹,以此来研究中国股市的牛、熊市周期。实证结果表明,上证和深证综合指数日收盘价在不同的区制状态下均可以表现出较为显著的持续性特征,上证和深证的牛、熊市区间具有明显的协同性。同时发现,中国的经济政策操作与股票市场价格波动及股票市场区制的阶段性转变之间具有明显的相关性。
【关键词】股票市场 牛市 熊市 马尔科夫区制转移模型 平滑概率
【基金】国家社会科学基金重大项目“‘十二五'期间中国经济周期波动态势与宏观经济调控模式研究”(10ZD&006); 中国博士后科学基金面上项目“中国城镇化进程中新生代农民工收入状况与消费行为研究”(2013M530961);中国博士后科学基金特别资助项目“经济转轨期中国经济周期波动态势与宏观调控模式研究”(2014T70272); 吉林大学基本科研业务费项目“新形势下中国农民消费对经济增长的作用机制与传导机制研究”(2012BS051)
【所属期刊栏目】经济与管理研究
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