【摘要】本文选取创业板指数为对象进行量化研究,根据对创业板指数的描述性统计结果,选择ARMA-GARCH类模型来拟合创业板指数的波动规律。该模型能够描述样本数据的非正态性、体现冲击的非对称性与持续性。在此模型的基础上,本文有效地测算了统计期内创业板指数的每日VaR值,以期能为资本市场和监管部门提供具有参考价值的研究成果。