金融发展与家庭金融资产投资:基于中国数据的分析
2014-10-15分类号：F224;F830.9
【部门】对外经济贸易大学金融学院 青岛大学经济学院
【摘要】文章使用中国2000-2011年的季度数据,运用动态最小二乘(DOLS)和误差修正模型(ECM),检验了金融发展与家庭金融资产投资之间的长期和短期动态关系。结果表明,在金融发展和资产收益率之间不存在明显的分工,金融发展无论是在短期和长期都会影响家庭投资组合的动态变化,其中,无论在短期和长期,股票市场发展在家庭存款和股票资产之间都产生了较强的替代效应。
【关键词】金融发展 家庭金融资产投资 DOLS模型 ECM模型
【基金】国家自然科学基金项目“不确定环境下居民家庭投资组合模型;实证研究”(71073020); 教育部新世纪人才支持计划(吴卫星,NCET-10-0337); 北京市哲学社会科学规划项目“北京市居民家庭投资组合选择行为与相关金融分析”(10BaJG344); 对外经济贸易大学杰出青年学者培育计划(吴卫星,2012); 青岛市社会科学规划项目“金融发展视角下青岛市居民投资行为调查分析”(QDSKL110401)
【所属期刊栏目】商业经济与管理
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