【摘要】文章从价格锁定视角提出确立套期目标和评价套期的策略,同时针对会计实务界基于价格变动对冲和学术界基于最小方差套期视角的套期目标进行解释和界定,并利用2004—2013年中国铜期货与现货价格数据对三种理论视角的套期绩效进行实证分析。结果表明:企业套期的现实目标是通过锁定未来交易价格,保持经营利润的稳定;企业套期决策不必考虑基差因素的影响,因而不存在所谓的最优套期比率问题。