库存对商品期货基差的影响:理论与中国的实证检验
2014-11-10分类号：F274;F724.5
【部门】桂林电子科技大学
【摘要】在分析库存对商品期货基差影响的理论基础上,借助于三次样本回归方法检验了中国铜期货、铝期货和燃油期货与其相应库存之间的非线性递减关系,发现在商品缺货时,铜期货基差和铝期货基差分别与其库存成负相关关系;在商品充足时,库存对铜期货基差和铝期货基差的影响不显著;燃油期货基差与其库存成负相关系,且不存在显著的结构性影响。
【关键词】商品期货 基差 库存 三次样条回归
【基金】国家自然科学基金资助项目(71101033,71001015,71461005); 广西自然科学基金资助项目(2012GXNSFAA053013,2012GXNSFAA053002); 中国博士后基金资助项目(13R21414700,2013M540372); 桂林电子科技大学研究生创新项目(GDYCSZ201471)
【所属期刊栏目】金融理论与实践
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