金融资产与不动产财富效应非对称性的TVAR模型比较检验
2013-12-20分类号：F830;F224
【部门】广东财经大学金融学院
【摘要】本文以中国居民1995年至2012年上半年的季度数据为样本,借助非线性TVAR模型分析发现,居民金融资产和住房资产财富效应存在非对称性,金融资产财富效应的非对称性强度要超过住房资产,但是住房资产财富效应的非对称性持续时间更长。为了抑制两种资产财富效应的非对称性,必须采取切实措施做好房地产市场长期且稳定的调控,同时引导和维持股票市场的稳定发展。
【关键词】金融资产 不动产 财富效应 非对称性 TVAR模型
【基金】国家自然科学基金面上项目《基于消费视角的居民资产财富效应测度与调控政策研究》(项目编号:71073030); 广东省高等学校高层次人才项目《基于消费视角的广东省居民资产财富效应研究》(项目编号:Z9991304); 国家社科基金《上市公司价值视角下的外资参股效应研究》(项目编号:11BJY138)的资助; 广东财经大学国民经济研究中心资本市场与投融资研究创新团队的支持
【所属期刊栏目】南方金融
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