【摘要】从银行业发展轨迹来看,对公贷款一直是银行资产业务的主要部分,直到利率市场化以后,零售贷款才有了长足的发展,从表面上看,利率市场化的制度性因素决定了零售贷款的发展。本文通过对美国银行业零售贷款的分析发现:真正决定零售贷款发展的仍然是宏观经济的基本变量,房贷在长期内是由人口因素所决定,消费贷款在长期内是由居民可支配收入总额所决定。利率市场化等制度性因素只在一定程度上促进了零售贷款的发展,但不是根本决定性因素。