【摘要】通过引入制度设计理论,分析联保小组成员合作行为形成和维持的基本条件,以最优化理论为工具分析影响小组联保制度的激励与约束因素。小组联保制度通过小组中心会议制度和成员资格、连带责任制、自愿参加原则和违约惩罚机制以及利用社会资源来满足博弈的均衡条件,在理论上联保小组成员之间经过博弈最终会形成合作均衡,但均衡工作努力水平和监督强度却决定于投资收益、利率、社会制裁、再次贷款的机会成本、连带责任、停止贷款威胁以及共谋行为等众多因素。