A、H股的协整关系与价格发现功能
2013-07-25分类号:F224;F832.51
【部门】湖南大学金融与统计学院
【摘要】应用共同因子模型和市场信息份额模型分析A、H股在价格发现中的作用。考察A、H股的协整关系对两个模型的估计结果的影响。研究表明,共同因子模型可能得到有偏差的估计结果,而市场信息份额模型的估计结果是无偏的。应用2011年的分钟数据实证分析A、H股市场的价格发现功能,表明两个市场的价格发现贡献度大致相等。
【关键词】价格发现 协整关系 共同因子 信息份额
【基金】国家自然科学基金重点项目(71031004); 湖南大学青年教师成长计划项目
【所属期刊栏目】财经理论与实践
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