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中美大豆期货价格相关性研究——基于Copula函数

2013-06-26分类号:F224;F313.7;F713.35

【作者】李显戈  周应恒  随学超  
【部门】南京农业大学经济管理学院  
【摘要】本文采用Copula函数刻画中美大豆期货价格波动的相关性研究表明,大连商品交易所(DCE)大豆期货价格和美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格存在较强的相关性,Kendall秩相关系数τ为0.5520,Spearman秩相关系数ρ为0.7358;通过平方欧式距离检验,认为Clayton Copula函数是所有Copula函数中拟合程度最好的,两个市场大豆期货价格的上尾相关系数为0,下尾相关系数为0.7548,即一个市场大豆期货价格下跌将引起另一个市场的下跌,而价格上涨的波动却很难传导到另一个市场,大豆期货价格波动的传导表现出明显的非对称性。
【关键词】DCE  CBOT  大豆期货价格  相关性  Copula函数
【基金】
【所属期刊栏目】农业技术经济
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