【摘要】本文使用向量自回归模型(VAR)和脉冲响应函数,从行业视角,研究了货币政策变化对我国股票市场的影响。结果显示:货币政策变量、宏观经济变量与股市变量之间存在协整关系;货币政策变化对各行业股票市场影响存在明显行业效应,脉冲累积响应显著高于整体股市水平的有电子、信息设备等14个行业,低于整体股市水平的有家用电器、建筑建材等9个行业。