【摘要】本文运用2010年4月-2011年10月有关股指期货的价格数据,利用VAR模型和基于t分布的双变量GARCH模型,研究了沪深300指数期货与恒生指数期货和S&P500指数期货市场间的信息传递效应。研究结果表明:沪深300指数期货与恒生指数期货间存在长期的均衡关系,而与S&P500指数期货间不存在长期的均衡关系;恒生指数期货和S&P500指数期货可以引导沪深300指数期货,反之则没有Granger引导关系;沪深300指数期货对来自S&P500指数期货冲击的响应最为迅速,对来自恒生指数期货冲击的响应幅度最大,而这两个股指期货市场对沪深300指数期货冲击的响应较小;恒生指数期货和S&P500指数期货...