【摘要】本文以债务的"次优"治理特征为制度背景,研究银行债务对大股东资金占用行为的治理作用。研究结果表明,虽然中国目前存在着预算软约束及偿债机制不完善等制度缺陷,但债务的"次级"治理特征及商业银行的市场化改革仍能保证银行债务能够抑制大股东资金占用行为。由于利率管制政策的存在,银行通过贷款利率政策途径发挥治理作用并未实现,其治理作用主要体现在贷款续新上。当银行发现大股东通过资金占用的方式侵占上市公司利益时,会通过减少、停止发放贷款,甚至提前收回贷款的方式来减少损失,为了获得贷款银行的支持,贷款企业的大股东也会选择减少对资金的占用。