融资融券对我国股票市场波动性的实证分析——基于VAR模型
2012-08-15分类号：F224;F832.51
【部门】中国矿业大学管理学院
【摘要】融资融券机制具有平抑市场波动的作用。在我国证券市场引入融资融券机制两年多的时间里,融资融券机制是否发挥了其稳定市场的基本功能?国内研究融资融券业务对证券市场和股价波动的影响尚处于起步阶段,主要观点有两种:一是认为融资融券交易不会对股市波动性产生影响。王虎、朱贵宇(2011)运用GARCH模型研究融资融券交易与股市波动性之间的内在联系,并得出结论,融资融券交易业务在一定程度上可以降低股票价格波动,但现阶段我国融资融券业务对股市波动影响不具有显著
【关键词】融券 VAR模型 股票市场波动性 股市波动 股价波动 股票价格 证券市场 误差修正 平稳性检验 脉冲响应
【基金】
【所属期刊栏目】浙江金融
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