基于最优负债系数的上市银行违约概率测算模型与实证
2012-06-25分类号：F224;F832.3
【部门】大连理工大学工商管理学院 东北大学秦皇岛分校 中国邮政储蓄银行风险管理部
【摘要】当上市银行的长期负债系数γ的取值不同时,应用KMV模型测算出的银行违约概率大相径庭。根据债券的实际信用利差可以推算出上市银行的违约概率PDi,CS,根据长期负债系数γ可以运用KMV模型确定上市银行的理论违约概率PDi,KMV。本文通过理论违约率与实际违约率的总体差异∑ni=1|PDi,KMV-PDi,cs|最小的思路建立规划模型,确定了KMV模型的最优长期负债γ系数;通过最优长期负债系数γ建立了未发债上市银行的违约率测算模型、并实证测算了我国14家全部上市银行的违约概率。本文的创新与特色一是采用KMV模型计算的银行违约概率PDi,KMV与实际信用利差确定的银行违约概率PDi,CS总体差异∑ni...
【关键词】银行风险管理 最优负债系数 非线性规划 违约概率 信用利差
【基金】国家自然科学基金资助项目(71171031); 教育部科学技术研究基金资助项目(2011-10);教育部人文社会科学研究项目基金资助项目(11yJC790157); 中国邮政储蓄银行总行资助项目(2009-07); 大连银行小企业信用风险评级系统与贷款定价项目(2012-01)
【所属期刊栏目】运筹与管理
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