【摘要】在竞赛理论的研究中,惩罚机制相对于奖励机制来讲受到的关注比较少。本文通过拓展和分析一个经典竞赛模型(Moldovanu and Sela,2001)发现:在一个竞赛者可以自由选择参加与否的竞赛中,如果以最大化总业绩为目标,那么根本不应该引入任何惩罚;如果以最大化最优业绩为目标,那么一定量的惩罚是必须的。除了理论上的贡献以外,本文也结合模型结论对我国教育业及科研创新行业的现实状况进行分析并提出了相关的政策建议。