【摘要】市场对于2011年10月宏观经济数据的关注度,一点也不亚于三季度。背后的逻辑就是自上证综指2307点以来的反弹是以政策放松为前提的。本轮反弹可以定义为估值修复,反弹逻辑不外乎通胀回落,政策放松预期强烈。