Copula的投资组合选择模型的应用研究
2011-11-25分类号:F224;F832.51
【部门】湖南大学数学与计量经济学院 广州唯品会信息科技有限公司
【摘要】结合Copula技术和GARCH模型,建立了投资组合的Copula-GARCH模型。由于该模型可以捕捉金融市场间的非线性相关性,因而可用于投资组合的风险分析中。利用这个模型,并结合Markowitz的投资组合选择模型,对我国的一支开放式基金——中信红利精选股票型证券投资基金投资组合的选择进行了优化,本文应用lingo 8.0,在收益率一定的情况下,得到了风险(VaR)最小的投资组合。
【关键词】Copula-GARCH模型 开放式基金 投资组合选择 VaR
【基金】教育部人文社会科学研究项目(10YJAZH103); 湖南省自然科学基金资助项目(09JJ5004)
【所属期刊栏目】财经理论与实践
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