【摘要】本文针对小企业贷款困难的现象,基于信息不对称的假设,建立了一个包含预算软约束的企业从银行贷款的债务契约模型,考察了逆向选择下银行贷款问题。文章认为,和大企业相比,小企业资产规模小,投资回报方差大,事后清查成本高,并且缺乏政府的事后救助担保,是小企业贷款困难的主要原因。文章同时发现,当银行可贷款总额固定而小企业同大企业竞争这些贷款时,由于大企业有政府的事后救助,银行更加愿意降低大企业的贷款价格,并且提高小企业的贷款价格(即惩罚小企业)来弥补大企业更高的违约风险。