【摘要】本文通过构建一阶差分广义矩(GMM)检验模型,利用中国上市银行的财务数据检验了汇率变动带来的银行净资产变化,以及这种变化对银行信贷量和存款量的影响,即汇率变动的资产负债表效应。结果表明:这种资产负债表效应确实存在,但存在滞后性。由此提出以下风险防范措施:货币当局应该加强对银行错配的谨慎性监管,以确保银行对其客户的汇率风险进行有效的管理;培养市场参与者的风险意识,废除不适合的交易制度安排。金融机构要利用外汇衍生产品规避外汇市场风险,开办外汇新业务,同时注意防范市场风险。