【摘要】在Black-Scholes型金融市场下,研究了三种安全第一准则意义下的动态投资组合问题,利用非线性规划理论,给出了最优投资策略的显式表达式。结果表明最优投资策略符合两基金定理,即由无风险资产和市场组合构成。并结合数值例子,在均值-方差框架下分析了三种准则的联系和经济意义。