【摘要】以指数贴现技术为代表的新古典时间偏好理论一直以来是跨期分析的标准框架,但在目前遭遇到许多"市场异常"的挑战;行为经济学时间偏好理论通过对行为主体的系统性认知偏差的确认,提出了双曲线贴现模型,成功地解释了诸多市场异常。本文重点阐述了这一理论范式转换的思想路线和技术路线,剖析了双曲线贴现对指数贴现的继承和突破,并就该贴现技术的广泛应用前景做了说明和展望。