【摘要】本文基于期权的理论建立了保险产品的创新价值模型,从理论上解释了保险企业创新"搭便车"的现象,同时针对中国保险业的现状提出创新保护机制下的修正模型。通过实例模拟了现有制度和创新保护机制下创新企业和跟随企业的预期收益,在两类企业收益成本平衡的基础上得出有效的约束系数,证明了本模型的实用性。为从制度上推动保险行业创新和发展提供了一个新思路。