【摘要】本文从商业银行市场行为偏离导致的两个极端入手,认为"超常态"信贷配给的存在是导致金融机构效率低下的关键因素。"超常态"信贷配给之所以产生,或者是源于金融机构面临风险和收益权衡的时候盲目地选择了获取收益,或者是由于外部的制度约束。因此,减轻"超常态"信贷配给是提高资金配置效率的关键。外部制度供给和银行市场行为选择都必须遵循"适度"的原则,制度不越位、不缺位,银行进行金融创新的同时加强行为约束,是改善"超常态"信贷配给的有效途径。