【摘要】农村金融发展是一个过程,而不仅仅是结果。农村金融内生性分工的拓展是农村金融发展的微观作用机制,而农村金融分工对农村金融制度却具有极强的敏感性,也就是说,一个合意的、适用的农村金融制度对于农村金融分工的拓展具有关键性意义。本文首先提出了"分工—制度"的分析框架,然后,从中国经济史中为什么没有实现农村金融发展的现象出发,按照我们的分析框架给出了解释。我们强调了政府和市场在供给农村金融制度安排中脆弱的平衡,一个具备超强权利的政府可能会凌驾于市场之上,难以供给推动农场金融分工深化所需要的更为高级的金融制度安排。