【摘要】住房公积金制度是一项民生制度,覆盖全国城镇职工。发展至今,制度问题日益凸显。从法律层面分析,现行住房公积金制度不但僭越了立法权限而且目标具有历史局限性。从经济层面分析,一是在解决住房消费的资金实际需求方面,住房公积金制度效果远逊于商业性住房贷款制度;二是认为住房公积金制度具备普惠功能,其实是个"伪福利"命题。因此,改革的路径有两种:一种是制度替代;另一种是制度重构。前者是以商业金融体系辅之以中低收入家庭购房贷款贴息政策替代住房公积金制度;后者是通过引入住房保障功能重构住房公积金制度。