涨跌停制度研究——基于同时在A和H股市场上市公司的股票
2009-11-15分类号：F224;F832.51
【部门】中国人民银行研究生部
【摘要】一、引言理论上关于涨跌停制度的不利作用主要有三类,分别是波动性溢出效应、价格发现延迟效应和交易干扰效应。Fama(1989)指出如果涨跌停板干涉价格发现过程,那么波动率可能会上升。也就是说,涨跌停板不仅不会降低波动性,还会将波动性延展至更多的交易日中。价格发现延迟
【关键词】股票市场 波动性 价格发现 市场交易 跌停板 发现过程 流动性需求 涨跌幅限制 上市日期 活跃度
【基金】
【所属期刊栏目】浙江金融
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