【摘要】我国基金业绩的"此好彼坏"和"同涨同跌"现象引人关注。本文基于我国61家股票型基金2004年6月～2008年3月的16个季度数据,采用不同的计量模型分别检验了造成我国基金业绩"此好彼坏"和"同涨同跌"的原因,发现:(1)基金业绩在时间序列上变动主要由战略性资产配置决定,战术性资产配置和基金经理更换对其的解释力很低,所以基金业绩表现为"此好彼坏";(2)基金业绩在横截面上的差异主要由基金经理特征不同带来,战略性和战术性资产配置的贡献程度不高,这带来了基金业绩的"同涨同跌"。