【摘要】本文将结构突变理论引入微观市场研究领域,分别对中国银行间债券市场的综合流动性、国债流动性、政策性金融债券流动性、短期融资券流动性的数据生成过程进行了经验研究。研究结果表明,1999年10月到2008年2月期间,政策性金融债券流动性基本保持平稳,综合流动性、国债流动性、短期融资券流动性均服从单位根过程,流动性的数据生成过程没有出现结构突变,考虑到经济变量数据具有"路径依赖"特征,从整体上看,中国银行间债券市场流动性呈现平稳上升趋势。