【摘要】本文利用回归分析,选取美国PJM电力期货市场①中的当月合约和下月合约价格及电力现货价格进行建模分析。回归分析结果显示,当月合约收盘价和现货价格变动幅度相近,当月合约收盘价变动1%,现货价格变动0.91%;下月合约收盘价变动1%,现货价格变动0.84%。这些结果表明,电力期货具有一定的价格发现功能。最后,提出我国建立电力价格期货市场的应注意的问题。