【摘要】Watts(2003)认为契约需求是导致会计稳健性的主要原因,但难以找到直接的经验证据。保险业的特点和审慎监管为直接检验这一契约解释提供了难得的机会。本文设计了“准备金——赔付支出”回归模型,作为衡量非寿险公司会计稳健性的基本方法,通过对美国非寿险公司法定财务报表与全球非寿险上市公司通用财务报表的比较研究,发现审慎监管下的法定财务报表更及时地反映了坏消息,具有稳健性,而通用财务报表存在利润平滑行为。这一发现支持了会计稳健性的契约解释,为了解保险公司在不同激励约束条件下的会计行为特征提供了经验证据。