【摘要】以一家上市公司年报公告、红利公告及股权分置方案实施的信息冲击当日,及前后各19个交易日共39天股票交易记录的高频数据为研究对象,将数据进行插值、延拓处理,对交易价格、交易金额及其交易金额的增量进行分析,直观信号图像说明了公司的信息披露具有信息含量;小波分析方法则可检测出突变信号、分离出微观市场结构噪音和有效价格信号,并检测出噪音为白噪声。小波分析详细刻画了信息披露的股市反应的信号特征。