货币政策对股指影响的GARCH-M效应研究
2006-08-25分类号：F832.51;F224
【部门】北方工业大学经济管理学院 北方工业大学经济管理学院 北京100041 北京100041
【摘要】建立了GARCH-M(1,1)模型,以研究利率、货币供应量与股价波动之间的关系。结果表明,利率波动与股价的关系和持续性影响都较弱,而货币供应量的波动对股价则表现出很强的联系和持续性,从而验证了我国股市的“资金市”特征。
【关键词】股价指数 货币政策 GARCH-M
【基金】北京市教委人文社科资助项目(SM200410009003)
【所属期刊栏目】经济问题
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