50ETF对其成份股波动性影响的实证研究
2006-05-10分类号：F224
【部门】招商基金管理有限公司 广东深圳518040
【摘要】本文探讨了50ETF对上证50指数成份股的波动影响情况。本文使用Andersenetal.方法和GARCH模型的无条件方差测度上证50指数成份股的波动性变化,实证结果显示,ETF的设立显著提高了上证50成份股的波动性;ETF对不同市值规模股票的波动性影响不存在显著差异,但对不同行业的波动性影响存在明显差异。本文认为ETF价格变化可以反映市场信息以及改变投资者的资产配置,进而影响其对应成份股价格的波动性变化。(招商基金管理有限公
【关键词】交易所交易基金 50ETF 成份股价格波动性 一篮子证券组合
【基金】
【所属期刊栏目】证券市场导报
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