基于交易量和持仓量的期货日内价格波动研究
2005-07-28分类号：F832.5;
【部门】首都经济贸易大学经济学院 首都经济贸易大学经济学院
【摘要】一、研究背景关于股票价格波动与交易量之间的关系,国内外学者做过很多研究。一个共同发现:波动率呈现出序列相关性,也就是波动率的持续性。用来刻画这种现象的两类最为著名的模型就是GARCH类(Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedas- ticity)和SV类(Stochastic Volatility)模型,然而, 这两类模型并未解释波动率呈现出持续性的原因。关于波动率和成交量的关系早就引起了金融经济学者的关注。Clark(1973)首次提出了混合分布假说
【关键词】持仓量 混合分布 股票价格 期货价格 模型分析 持续性 序列相关性 金融经济 ARIMA 市场微观结构
【基金】本文为田新民副教授主持的中国期货业协会联合研究计划项目(ZC200501)《期货对冲;投机对期货价格发现有效性的影响》的阶段性成果
【所属期刊栏目】经济与管理研究
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