【摘要】为了研究中国硬麦和大豆期货市场的套期保值功能,本文利用确定套期保值比率的OLS、B VAR、ECM和EC GARCH四个模型和套期保值绩效的衡量指标,对上述2个期货市场的套期保值比率和绩效进行了实证研究。结果显示,硬麦期货和大豆期货4周数据的最佳套期保值比率分别是0.28和0.48,它们的套期保值绩效分别是10.27和18.85,都比其1周和2周数据的套期保值比率与绩效要高;中国大豆期货市场套期保值比率与绩效要优于硬麦期货市场。从模型上看,ECM和EC GARCH模型的套期保值比率和绩效比OLS和B VAR模型要高,从样本区间看,样本区间外的套期保值绩效要优于样本区间内的绩效。随着全国范围内实...