【摘要】本文采用了制度经济学中社会规范分析方法,引入羞辱函数对借款联盟形成与规模的确定进行了建模,证实信贷是如何在劣势借款者中间被配置的,社会规范的发展使得借款联盟对正式放贷者银行更有吸引力。