中国股票市场收益非线性相关结构的经验分析
2004-08-10分类号：F832.5
【部门】中山大学岭南学院 510275
【摘要】股市收益非线性相关结构的存在性和类型 ,是合理选择经济计量模型、进一步研究股票市场数量特征的重要基础。本文利用 Mc Leod- Li、BDS、Hsieh检验和随机非线性模型 ,探讨中国股票市场收益非线性相关结构的存在性和基本类型。研究表明 ,中国股票市场收益存在显著的非线性相关性 ,股市收益的随机非线性相关性主要表现为积式相关 ,ARMA- GARCH模型比ARMA- GARCH- M模型更适合描述股市收益的演变。本文为进一步研究股票市场的数量特征提供了一个模型选择的借鉴基础
【关键词】股市收益 非线性相关结构 经验检验
【基金】国家自然科学基金重点项目 ( 10 13 10 3 0 ); 高等学校全国优秀博士学位论文作者专项资金 ( 2 0 0 2 67)的资助
【所属期刊栏目】世界经济
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