【摘要】我国许多股票交易者在交易时追求流行，偏爱交易高周转率的热门股票，偏爱在市场火热时入市。这种行为使高周转率的股票以及高周转率的市场时期可能具有超额利润。我们利用两个自回归求积移动平均法模型成功地发现中国股票市场的周转率可以预测股票收益。