【摘要】风险值 (VaR)是最近几年发展起来的一种市场风险度量尺度 ,是目前国际上最常用的金融市场风险度量基准。传统的VaR估计方法基本上都依赖于历史数据 ,并且只能在市场处于正常变动时衡量所面临的风险。由于金融市场中影响资产收益状况的因素时刻都在变化之中 ,资产收益分布中的参数也是不断变化的 ,因此用Bayes方法预测未来收益状况的VaR更合适。本文给出了BVaR和BCVaR的概念 ,讨论了BVaR的性质与特点 ,并对市场因子服从正态分布时组合BVaR以及非线性组合BVaR的计算进行了研究