日元汇率的混沌特征与收益分布
2003-07-25分类号：F833.13
【部门】上海财经大学金融学院 上海财经大学金融学院 上海200083 上海200083
【摘要】使用R/S方法检验了日元汇率的混沌特征 ,并估计了日元汇率收益的分布函数 ,认为日元汇率具有分数维和混沌特征 ,发现Laplace分布更能刻画汇率波动的“尖峰厚尾”特征。分析表明日元汇率波动具有持续性、集群性、爆发性和非线性等特征 ,这样容易使短期的过度波动演变为汇率错位和长期偏移 ,并对实体经济产生影响
【关键词】汇率收益 混沌 Laplace分布
【基金】湖南大学青年科研资助课题“现代西方汇率决定理论研究”的阶段性成果
【所属期刊栏目】财经理论与实践
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