【摘要】养老金受益年金化是养老金给付的有效形式。本文通过对年金化与非年金化时退休者最优消费路径的比较 ,认为年金化所提供的对不确定生命期的保险可以提高退休者效用 ,并在研究国外养老金受益年金化的实践的基础上提出中国的养老金受益也应实现年金化。